1 引言

从17年下半年开始学习理财，这两年多时间里读了一些文章，听了一些课程，关注了几位财经博主，买卖过基金，炒过股，囤过比特币，傻逼地去玩过比特币的合约，也去买过黄金和原油。在这期间踩过不少坑，亏了一些钱，有一些体会。一直想梳理一下，加深一下认识。
在梳理的过程中，发现自己的体会还是太零散了，不成体系与框架，还没有属于自己的一个完整的投资体系。所以本次总结会比较零散，但我会尽量把这些经验用框架框起来。

2 什么是理财

2.1 投资、理财、投机、赌博

每个人对理财都有不同的看法，在我看来，理财是一个控制好自己现金流的过程。
这里有几个概念需要阐述一下他们的区别：理财、投资、投机与赌博。
投资是一个选择优质资产并花成本购买资产的过程。什么是资产？资产是能给你带来稳定现金流的“物品”，比如一二线的房产（可以收租）、稳定分红的好公司股票（这里就不举例了，以免有荐股的嫌疑）。当然我们这里说的是狭义的投资，专指钱方面的。广义上来说，最好的投资是投资自己，这是一个充满波动、黑天鹅满天飞的世界，不断提高自己各方面能力，不断强大自己，才能从容不迫地应对那些未知的变化。
理财和投资经常放在一起使用，但我个人的理解是理财囊括的范围要比投资大一些，投资是理财的一个子集。投资的目的是让财富增长，而理财不仅包括让财富增长更包括对未来的不确定性的风险的控制,说白了就是理财不仅包括投资还包括买保险。
投机，我们说投资是能给我们带稳定现金流的，而投机不是，投机就是无脑低买高卖（不管这个公司的业绩好坏什么的）,而且投机基本是短线（短线放在不同语境代表的时间长短不一样，这里可以理解为两周以内）。那些在股市一夜暴富的故事都是投机，注意，这里会有“幸存者偏差”，好多人津津乐道那些一夜暴富的故事（买彩票也是这样，大家听到的都是中奖的消息），但是投机亏得裤儿底底都没得的故事却没人说，因为实在太多了！投机亏损的人太多了，没人说也没啥可说的，而投机一夜暴富的故事，却正好符合听众的发财梦，所以大家也喜欢传递这样的故事。投机有个非常重要的特点就是你对买卖的东西完全不懂！不要去投机！
赌博，这个大家都明白，其实投机和赌博无异。只是在国内，赌博是非法的，而股票市场的投机是合法的，二者没其它区别。赌博是零和游戏（只是把别人的钱转移到自己兜里，期间没有创造任何价值），而股票市场的投机是负和游戏（每次交易券商都会收取手续费，不断投机的结果就是你手上的本金越来越少）。“赢了会所嫰模，输了下海干活”，“搏一搏，单车变摩托”，大家耍耍嘴皮子就可以了，千万不要实际去操作，不然结果就是“搏一搏，裤儿遭出脱”(四川话)！

2.2 理财的普适路径

来自老钱（微信公众号：老钱说钱）的总结。

上面我们说理财是管理好自己现金流的过程，这张表就是是用来辅助管理现金流的。
什么是平安顺遂的一生，什么是理财最普适（对绝大多数普通人适用）的路径？如下（结合表格的中编号查看）。

• 1 努力工作，克勤克俭（表格中的1, 每月要有强制的月结余，只要生活不成问题，就算是大学生，也建议每个月强制结余一点，就算有100也好。注意关键词，强制，无论这个月发生什么事，这部分钱都要存的。其实我也还在这个阶段，这个阶段没啥好说的，好好工作，囤技能，提高自己的收入才是主要，理财是次要的事情。）
• 2 给自己的收入打个9.5折，跟保险公司买个风险解决方案，解决自己和你爱的人的后顾之忧（表格中的2和2.1，你爱的人包括但父母、爱人、儿女（排名有先后顺序），其中表格2中的医疗险包括最基本的社保（新农合也算）和百万医疗险）
• 3 房子是肯定买不起的，只能先储蓄（囤），把大部分精力用在挑选好资产上，搞清楚逻辑，一旦确定目标，没废话，囤就完了（表格中的3）
• 4 选择好城市，把所有资产换成房子，换个形式储存财富，有恒产者有恒心。你非要个标准答案的话：到二线去，90平近地铁次新，不会有坑（表格中的4。对于这一点，目前我还买不起房，所以不多说。）
• 5 背上房贷后，继续存钱，应急的钱。应什么急？失业、家庭大病、各种未可知需要拿钱搞定的意外（表格中的5，相信这次疫情让好多人体会到了应急资金的重要性）
• 6 房子不愁了，重走3的老路，继续囤（表格中的6）
• 7 有娃有贷有妻有爹妈，拿出一部分钱，再跟保险公司买个风险解决方案，作用类似于托付。哪怕人没了，还有机构替你履行对家人的责任（表格中的7，定期寿险的作用就是出意外人没了或者生大病，保险公司直接赔笔钱给你的家人，至于多少钱看你购买的额度）
  老钱提供了一个大概的思路，实际操作还得看自己，而且这是一个长期的过程（这个长期指10年往上了，如果你是土豪，一个月把上面的事情全部搞定，那当我没说，哈哈）。在实际操作中，有两个品质是需要刻意去培养的。

2.3 理财需要的两个品质

2.3.1 执行力

这是最最重要的品质，没有之一。什么是执行力？就是想到一个事，就立马去做，拖延的结果多半是不会再做！想炒股，立马就去找券商开户，这是执行力。想买点比特币试试？立马去下个交易所app，开个户体验一下，这是执行力。买的股票，价格到了止损线了，立马平仓卖掉，绝不悔恨，这是执行力（ps:这一点我也还在历练中）。
执行力不仅在理财中很重要，工作中同样重要，和那些雷厉风行的人共事特别舒服，事情就是在一直推动之中，没有拖拉没有滞后。

2.3.2 不要怕麻烦

事情去做了，才会发现其实并不麻烦。特别是当自己不愿意做一件事的时候，这时很容易把“麻烦”借口而不去做。比较好的方式应该捏着鼻子去做，做完就对了。下面这段话，我一直记着，当不想做某件看起来是正确的事时，都会通过这段话来提醒自己，来自冯学荣的文章。
也有许多人的人生，栽在“怕麻烦”三个字上面。举个例子。
两年前曾经有个深圳的读者微信问我：冯老尸，深圳限购啊，我想投资一套房子，请问哪里好？我当时建议他，广州新塘啊，不限购，要买就趁早，等涨价了，就晚了。你猜他当时怎么说，他说：广州啊，离深圳太远了，房子打理起来很麻烦。
于是我反问他：麻烦？你天天7点钟爬起床去上班，为什么你不觉得麻烦？你上班为了给老板拉一个客户，从广州飞哈尔滨，哈尔滨飞乌鲁木齐，乌鲁木齐飞厦门，厦门飞海口，你为什么不觉得麻烦？反而为了你自己，开车跑个80公里，买一套房子，你反而嫌麻烦？
这人根本就不是怕麻烦，而是脑袋不清醒，没有想明白，事实恰恰相反，上班8小时的事，反而不是最重要的，最重要的，是下班8小时，你做了什么？你怎样理财？你怎样让你的钱为你去赚钱？你怎样去策划自己的被动收入（资产收入）
，这个反而才是最重要的事情，跑80公里投资房子嫌麻烦，天天上班反而不觉得麻烦，这种想法，是典型的脑袋糊涂了，人犯傻了，这就是废柴的典型标志。
他没听我的话，结果两年来新塘房价又涨了一倍，这人看起来，要后悔半辈子。
一个人一旦有了惰性，明知道前面就是机会，但就是没有动力，没有冲劲，总是拖延，拖拖拉拉，结果一件事都办不成，一旦养成这种人格，这一辈子啊，妥妥，完蛋了！
PS: 如果想让一个怕麻烦的人去做一件在他看来很麻烦事，怎样才能达到？一个很简单的方式是让他在这件事情和一件更“麻烦”的事情中二选一，他们就会去做这件事了。这个就像鲁迅说的，“譬如你说，这屋子太暗，须在这里开一个窗，大家一定不允许的。但如果你主张拆掉屋顶，他们就会来调和，愿意开窗了。”

3 实操

理财重在实操，“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。实际操作起来，情绪可能会左右你的决策，看的各种理论会忘得一干二净。投资肯定是会亏损的，早体验亏损比晚体验要好得多。

• 种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在
• 试错要趁早，初始成本要低

建议是先拿点小钱去尝试，这个小，每个人因人而异，土豪可能觉得几万就是小钱，而对于刚毕业工资不高的同学几千块钱可能也不算小了。我觉得这个小，小到刚好能让自己感受到亏损时痛苦，就差不多了。可能依次猜不准，从小到大依次试就对了。比如说第一次先买个50，发现50就算亏了一半，你也觉得没啥，该吃吃该喝喝，那下次你就提高本金到100去试试，如果还没啥感觉再提高，这样亲自去体验市场。等你觉得自己熟悉套路了，熟悉规则和玩法了，可以再加大一点去体验。

3.1 基金

支付宝上的余额宝其实就是货币基金，无形中就已经买了基金了。现在买基金很方便，平台很多，我一般就在支付宝和京东金融上买。金融京东的小金库和支付宝的余额宝类似，但是小金库的利率要比余额宝高那么一丢丢，百分之零点几个点吧。但是实际测试发现京东金融上基金赎回会比支付宝上赎回慢一两天，所以现在不用的钱我就存在京东金融小金库里面，要买基金了就再转到支付宝。（比如说写这篇文章的时候，余额宝的七日年化利率是1.851%，而京东小金库是2.54% 。可能有人会说为了那么0。7%的利率何必呢，因为我不怕麻烦啊，能多赚点就多赚点，操作仅仅多一个步骤而已，从京东小金库到银行卡也是秒到账的。不过有个缺点就是京东金融上快速到账每天有额度限制的，目前是一天一万。）
挑选购买基金的流程如下：

• 1 我们在购买基金之前应该先懂得最基本的基金知识，包括基金是什么，怎么分类的，基金的手续费怎么收的，赎回到账时间是多久，基金的净值和购买价格的区别等等。
  这里需要特别注意一下A类基金和C类基金的费率，场内基金的溢价率，以及QDII基金的赎回到账时间。
• 2 然后我们要去挑选基金，如何挑选呢？
  对于指数基金，无论是宽基指数还是行业指数，主要是看估值，估值低的时候买入，估值高的时候卖出就行了。那指数基金的估值去哪儿看？看的地方其实很多，我一般是看且慢指数估值那个小程序，它每个交易日都更新最新的估值，因为比较方便。还有就是去看财经博主提供的估值表，比如说微信公众号绘盈也会定期提供估值表。可以参考知乎这个问题。
  有个问题，估值有好多参数，比如最常用的PE\PB\ROE，其实我暂时也还没完全理解估值的概念。所以就不多说了。
  主动型基金主要看基金经理，看他任职时间是否长，管理基金是否少，过去收益如何。有个特别厉害的基金经理，朱少醒，05年开始到现在15年只管理一支基金。（这里非推荐基金哈）
  另外现在且慢、雪球上都有好多的主理人在管理基金组合，可以选择一个符合自己胃口的主理人跟着他发车。
• 3 基金挑选好后，去哪儿买基金
  基金到处都可以买，选个靠谱的平台就行了，比如说京东金融、支付宝、天天基金、蛋卷基金。我一般用支付宝。

3.2 可转债打新

什么是可转债？可转债有哪些条款？
把这篇文章《可转债，看这一篇就够了！》（来自微信公众号：财主家的余粮）看懂，就完全明白了。
我们普通人只参与可转债打新，不参与可转债的买卖。可转债打新，无脑打，就算什么都不懂也可以打，中了就可以去吃一顿金拱门。
步骤如下：

• 1 先去找个券商开一个股票账户的户，开户很简单，直接下载券商的app然后选择立即开户就行了。券商怎么选？选一个交易佣金费率低的。如华泰默认的交易佣金是万分之3，东方财富默认的是万2.5。同时有些财经博主在推广券商的时候，费率还可能有优惠，如果看到了可以咨询一下那个推广的博主。当时我开户的时候很有仪式感，有了自己的股票账户就觉得自己不一样了，哈哈哈。
• 2 在打新页面，有新债发行时，全部顶格申购就对了（全中了咋办？不存在的，能中一手就谢天谢地了，现在打新的人太多，中签率太低了）
• 3 关注跟投club这个微信公众号，打开提醒服务》微信通知，有新债发行的时候，就给出可转债建议的详细评测
• 4 如果运气好中了一签，在下午三点前转1000块到券商账户就行了，然后等个把月可转债上市，第一天就卖出就行了

3.3 股票

怎么选股票？股票的估值合不合理？业绩是否能够支撑起股价？公司所在行业如何？公司的优势在哪？
还没搞懂啊！
还没搞懂啊！
估值的指标可以看这篇文章《茅台上千元，股票估值真是一门学问……》（来自微信公众号：财主家的余粮）。

3.4 加密货币

首先要明确两点，一比特币交易在国内是非法的，二如果你对比特币的运行机制和原理完全不懂，不要去碰。
想简单了解的话，给大家推荐李永乐科普比特币的视频。
第一集：https://weibo.com/tv/v/HgaNTlNgG?fid=1034:4338546413377740
第二集: https://weibo.com/tv/v/HgkzP4q2d?fid=1034:4338921413505538
如果你买了比特币，没有深入的体会，千万不要去玩合约，千万不要去玩合约，千万不要去玩合约。玩合约的最终结果肯定是血本无归。赚了还想赚，收不住的，和赌博一样。所以最终的结果就是血本无归。
去年我就去耍了一段时间100倍杠杆的永续合约，那段时间简直是痛苦至极，天天盯着k线，担心得觉也睡不着，饭也吃不好，完全打乱了生活节奏。之前不明白为啥炒股会有人上天台，会有人睡不着觉，现在知道为啥了。
还有那些喊单的老师，不用说，你要是信他，结果就会跟我一样，血本无归。投资永远是自己的事，没有人会给你兜底的！只有自己兜。
现在想来自己真是愚蠢，不过也算长了点经验，虽然这点经验成本有点高。

3.5 原油

不要去买工行的纸原油，前端时间看原油价格低，就去买了几桶。但是自己规则又没弄懂就胡乱操作，到目前为止交了一半的学费出去。
为什么不要去买工行的纸原油，看这篇文章《账户原油投资，坑有多深？》。亲身经历告诉我文章里面说的东西是正确的。

4 以后怎么办

• 1 强大自己（一是专业技能的提升，二是辅助技能的提升比如3dmax\ps，三是理财的总结与实践）
• 2 好好工作
• 3 克勤克俭
• 4 囤！